Ray Dalio, ein renommierter Hedgefonds-Manager, ist Gründer von Bridgewater Associates, dem weltgrößten Hedgefonds. Ray Dalios Allwetter-Portfolio, auch bekannt als 'All Weather'-Portfolio, ist bekannt für seine Fähigkeit, in verschiedenen Marktsituationen stabile Renditen zu erwirtschaften, indem es eine spezifische Gewichtung verschiedener Anlageklassen vorschreibt. Er gehört zu den einflussreichsten Menschen der Finanz-Welt.
Die Allwetter-Strategie von Ray Dalio
Ray Dalio entwickelte im Jahr 1996 die Allwetter-Strategie, die er auch für das Portfolio von Bridgewater Associates anwendet. Diese Allwetter-Portfolios zielen darauf ab, in verschiedenen makroökonomischen Umfeldern stabile Renditen zu erzielen, unabhängig von den Marktbedingungen. In verschiedenen Marktphasen können unterschiedliche Anlagestrategien und Portfolio-Konstruktionen verwendet werden, um den Wert der Gesamtanlage konstant zu halten.
Das Hauptziel des Allwetter-Portfolios ist es, stabile Renditen zu erzielen und das Risiko in jeder ökonomischen Situation zu minimieren. Dies bedeutet, dass das Allwetter-Portfolio von Ray in wirtschaftlichen Hochphasen möglicherweise weniger Rendite erzielt, aber in Tiefphasen nicht verliert, was die Robustheit solcher Portfolios unterstreicht.
Um dieses Ziel zu erreichen, basiert das Allwetter-Portfolio auf den Prinzipien der Diversifikation. Die typischen Anlageallokationen sind:
- Aktien (ca. 30%)
- Langfristige Anleihen (15 bis 40%)
- Kurzfristige Anleihen (15 bis 40%)
- Rohstoffe (7,5% bis 15%) insbesondere Gold (7,5% bis 10%)
Die Diversifikation über verschiedene Anlageklassen wie Aktien, Anleihen, Rohstoffe und Gold ist ein zentrales Element, um konsistente Renditen in verschiedensten Marktbedingungen zu erzielen.
Diese strategische Allokation sorgt dafür, dass das Portfolio robust bleibt und stabile Erträge liefert, unabhängig von der wirtschaftlichen Lage.
Anleger können die Allwetter-Strategie durch verschiedene ETFs nachbilden, was eine einfache Möglichkeit bietet, in verschiedene Anlageklassen zu investieren und gleichzeitig das Risiko zu minimieren.
Performance vom Bridgewater Associates Portfolio
Über einen Zeitraum von 10 Jahren zeigt das Portfolio eine positive Performance. Diese Ergebnisse heben die risikominimierte und diversifizierte Anlagestrategie der Bridgewater Associates deutlich hervor. Diese Strategie ist als Allwetter-Portfolio bekannt und zielt darauf ab, in verschiedenen Marktbedingungen stabile Renditen zu erzielen. Im Benchmark-Vergleich zeigt der MSCI World Index im gleichen Zeitraum deutlich höhere Renditen:
| Zeitraum | Performance | MSCI World |
| 1-Jahres Performance | 5,37% | 17,15% |
| 3-Jahres Performance | -2,43% | 16,07% |
| 5-Jahres Performance | 19,07% | 64,35% |
| 10-Jahres Performance | 18,40% | 109,39% |
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Ray Dalio und Bridgewater Associates
Bridgewater Associates LP ist einer der weltweit größten Hedgefonds und wurde von dem legendären Investor Ray Dalio gegründet. Der Fonds verwaltet Vermögenswerte im Wert von 154 Milliarden US-Dollar für eine Vielzahl von Investoren, darunter Pensionsfonds, Universitätsstiftungen, gemeinnützige Stiftungen, Staatsfonds und Zentralbanken auf der ganzen Welt.
Bridgewater ist vielleicht am bekanntesten für ihren Fokus auf und ihre Analyse verschiedener Wirtschaftszyklen in der „Wirtschaftsmaschine“.
Die Wirtschaft sei eine Summe von Transaktionen, die zwischen Käufern und Verkäufern stattfinden und die drei Hauptkräfte der Wirtschaft bestimmen: Produktionswachstum, kurzfristige und langfristige Schuldenzyklen.
Jede Transaktion, bei der Käufer Waren, Dienstleistungen oder finanzielle Vermögenswerte gegen Geld oder Kredit erwerben, beeinflusst die wirtschaftliche Dynamik. Diese Transaktionen treiben alle Konjunkturzyklen an und bestimmen die Preisbildung in der Wirtschaft.
Seine Investmentideen veröffentlicht Ray Dalio in seinem Buch "Die Prinzipen des Erfolgs"